汽車行業(yè)價格戰(zhàn)已經(jīng)逐步緩和。
特斯拉市值一夜暴漲近5000億元
今日早盤，特斯拉概念股開盤拉升，喜悅智行20cm漲停，派生科技漲超10%，銀邦股份、超達(dá)裝備、世運電路等紛紛走強(qiáng)。
消息面上，7月2日晚間，特斯拉公布了第二季度銷售數(shù)據(jù)，共交付44.4萬輛車，高于市場預(yù)期。此外，乘聯(lián)會的數(shù)據(jù)顯示，特斯拉上海超級工廠6月交付量達(dá)到7.1萬輛，環(huán)比增長了7%；今年第二季度，特斯拉在中國的銷量環(huán)比上升10.2%。
受此消息提振，隔夜特斯拉美股漲超10%，市值一夜間大增682.45億美元（合人民幣4962億元），總市值回到7300億美元上方。對此，Wedbush分析師Dan Ives也表達(dá)出樂觀態(tài)度，將特斯拉未來12個月目標(biāo)價從275美元上調(diào)至300美元，并預(yù)計2025年該股將達(dá)到400美元，較目前股價接近翻倍。
分析人士認(rèn)為，特斯拉股價大漲可能還與其在中國推出的全新購車金融政策有關(guān)。特斯拉中國于7月1日宣布了一系列限時購車優(yōu)惠政策。針對Model3和ModelY車型，特斯拉推出了“5年0息”優(yōu)惠活動以及低息購車等優(yōu)惠措施，和此前標(biāo)準(zhǔn)年費率2.5%相比，預(yù)計為消費者節(jié)省超過2萬元的利息費用。
汽車價格戰(zhàn)降溫
特斯拉本次以優(yōu)惠措施等方式變相降價，或許也是汽車價格戰(zhàn)降溫的信號。近日，華為系汽車也采用了變相降價的方式對智駕功能包進(jìn)行優(yōu)惠。
6月30日，華為方面宣布，HUAWEI ADS（乾崑智駕）高階功能包推出限時優(yōu)惠價格，ADS高階功能包一次性購買標(biāo)準(zhǔn)價格為3.6萬元，調(diào)整后價格為3萬元，相比原價降低了6000元。本次優(yōu)惠活動從7月1日開始，到2024年12月31日結(jié)束。
從趨勢來看，汽車行業(yè)價格戰(zhàn)已經(jīng)逐步緩和。乘聯(lián)會秘書長崔東樹指出，今年2—4月出現(xiàn)的“價格戰(zhàn)”，是歷史上罕見的一次“價格戰(zhàn)”。“價格戰(zhàn)”的背景是新能源汽車原材料價格下降，新能源汽車新品快速推出，新能源汽車滲透率達(dá)到40%以上等。
崔東樹還認(rèn)為，價格戰(zhàn)是體系能力的表現(xiàn)，是行業(yè)發(fā)展的必然階段。5月后“價格戰(zhàn)”已經(jīng)有變緩趨勢。接下來，國內(nèi)汽車市場有望回歸到以促銷為主的常態(tài)，不太會出現(xiàn)動輒降價20%的情況。
低估值高增長的特斯拉概念股出爐
乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，今年5月，新能源汽車滲透率已達(dá)47%，離50%的大關(guān)近在咫尺。對于汽車板塊走勢，華泰證券研報指出，今年1—5月車市溫和復(fù)蘇，隨著車市進(jìn)入半年收官期、以舊換新或釋放置換潛力，后續(xù)車市消費或繼續(xù)向上。
對于特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈的投資，國金證券建議重點關(guān)注特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈定點落地和國際具身智能邊際催化事件。國泰君安研報指出，乘用車出海有望加速進(jìn)入新階段，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來預(yù)期修正。
以2023年數(shù)據(jù)來看，特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈中，較多公司踏浪“出海”。2023年，宸展光電海外收入12.54億元，占總收入的93.83%，其子公司鴻通科技為歐美多家頭部新能源整車廠提供車載顯示方案。此外，派斯林、華寶新能海外收入也均超50%。
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股中特斯拉概念股眾多，寧德時代、拓普集團(tuán)、新宙邦、保隆科技機(jī)構(gòu)關(guān)注度較高，分別有47家、34家、29家、29家參與評級。
概念股中，超百只個股滾動市盈率低于30倍，其中拓普集團(tuán)為26.92倍。另外，華域汽車、永利股份、南玻A、常熟汽飾等7股估值均不足10倍。
拓普集團(tuán)是國內(nèi)汽車NVH（噪聲、振動與聲振粗糙度）龍頭，為特斯拉Model3提供輕量化鋁合金底盤結(jié)構(gòu)件。
常熟汽飾目前新投資的生產(chǎn)基地仍在建設(shè)期或產(chǎn)量的爬坡期。在快速發(fā)展的新能源汽車領(lǐng)域，公司也已切入了特斯拉、比亞迪等產(chǎn)業(yè)鏈。
根據(jù)機(jī)構(gòu)一致預(yù)測，在上述低估值的概念股中，有25只今明兩年凈利增速均超20%，其中先導(dǎo)智能、嶸泰股份今年、明年預(yù)測凈利增速均超50%。
先導(dǎo)智能作為具備全球競爭力的鋰電設(shè)備龍頭，為特斯拉提供動力鋰電池設(shè)備。2023年公司實現(xiàn)凈利潤17.75億元，機(jī)構(gòu)一致預(yù)測2024年凈利潤增速超100%，2025年凈利潤增速為20.81%。